電新：新能源車觀望氣息濃厚薦10股
新能源汽車補貼政策本周繼續(xù)缺席，預計新年前出臺可能性不大。鑒于政策依然存在不確定性，當前時點我們推薦公司被低估及增長確定性強的相關領域?？芍攸c關注尤夫股份，公司更換實控人后迅速切入新能源汽車產業(yè)鏈，斥資10.098億收購動力電池第四批目錄上榜企業(yè)江蘇智航新能源(第四批目錄直接配套3家車企共計6款車型，此外還為系統(tǒng)電子、中船重工、上海正昀等PACK企業(yè)提供電芯;公司目前除加快建設18650動力電池新產線外，又計劃上馬2GWh方型電池以完善電池產品線)51%的股份，有望成為新能源汽車領域一匹黑馬;繼續(xù)推薦重點關注上游材料領域的“四有”企業(yè)，即“有技術”(公司本身有技術實力同時該細分領域有技術門檻)、“有市場”(企業(yè)擁有龍頭客戶，市場需求偏緊)、“有產能”(公司的產能可以快速釋放出來)、“有彈性”(材料在電芯中的成本相對較低，價格上漲對于電池企業(yè)的影響相對有限)。繼續(xù)推薦2017年預計存在供需緊張的濕法隔膜及動力電池銅箔領域。建議重點關注動力鋰電銅箔龍頭諾德股份(鋰電銅箔龍頭，公司公告市場份額占比達到30%);可重點關注雙杰電氣(參股天津東皋膜產能釋放有望超預期，已經通過國軒高科、天津力神等客戶認證);可重點關注濕法隔膜優(yōu)質標的勝利精密(公司產能順利釋放，2017年子公司蘇州捷力及富強科技業(yè)績有望超預期)。
繼續(xù)推薦重點關注產業(yè)鏈內積極進入動力電池領域的上下游公司，可重點關注贛鋒鋰業(yè)和猛獅科技;此外重點推薦主業(yè)穩(wěn)定、動力電池未來放量可期以及積極進行儲能商業(yè)化運營布局的南都電源。
光伏產業(yè)繼續(xù)關注行業(yè)白馬。新能源方向可重點關注價格受影響較小的風電領域如金風科技、天順風能等，繼續(xù)推薦光伏行業(yè)白馬隆基股份、陽光電源等。(中銀國際)
石油化工：關注短期油價沖高機會薦5股
天然氣國內定價總體上從熱值角度與油價半年均價掛鉤，市場化定價持續(xù)推進，我們繼續(xù)看好擁有海外便宜氣源的一體化天然氣供應商中天能源和受益十三五云南省天然氣需求爆發(fā)增長的云南能投。
繼續(xù)看好中油價受益的PDH丙烷脫氫制丙烯路線，推薦龍頭企業(yè)東華能源;供需結構有望改善的PTA-滌綸產業(yè)鏈，G20之后滌綸長絲供不應求，盈利改善，關注行業(yè)龍頭桐昆股份和恒力股份。(中信建投)
煤炭：資金面緊張趨緩薦8股
12月，煤炭板塊呈一路下跌態(tài)勢，主要是由于房地產調控不斷加碼導致市場對中長期宏觀預期產生擔憂、以及央行收緊流動性等因素。動力煤方面，國家制定的抑制煤價方案成效繼續(xù)顯現(xiàn)，12月價格延續(xù)跌勢，臨近春節(jié)，供給隨著煤企對生產安全的考慮有可能收緊，需求因天氣漸冷將加大，但庫存近期高位，各方觀望情緒濃厚，動力煤價格仍將延續(xù)跌勢，但幅度會趨緩，550-600元/噸為合理區(qū)間。煉焦煤方面，12月價格基本保持平穩(wěn)，個別煤種和產地出現(xiàn)小幅回調，臨近春節(jié)，供給也可能因生產安全收緊，需求因下游鋼鐵進入淡季將有所減弱，但庫存低位使下游仍有剛性補庫需求，后期煉焦煤也可能出現(xiàn)回調，但幅度不會很大。政策方面，近期煤炭行業(yè)債轉股方案不斷落地，已有山西焦煤集團、同煤集團、陜煤化集團等7家簽訂了協(xié)議，將一定程度程度降低杠桿率;此外，《煤炭工業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》出臺，指出化解淘汰過剩落后產能8億噸/年左右，煤炭生產結構將得到優(yōu)化，行業(yè)趨勢將逐步向好。后期投資觀點，2017年一季度煤炭股還存在向上的機會，主要是宏觀數(shù)據還有表現(xiàn)較好的慣性，而且煤焦鋼產業(yè)鏈庫存仍處于歷史低位，還存在補庫需求;二季度如果房地產調控的效果體現(xiàn)，則對上游的煤炭股有一定影響。近期資金面緊張的高峰期已過，現(xiàn)在有所趨緩，對股市也存在利好。繼續(xù)推薦我們的核心標的：潞安環(huán)能、西山煤電、陜西煤業(yè)、冀中能源、開灤股份、陽泉煤業(yè)、兗州煤業(yè)、ST神火等。(中信建投)