行把握。我們認為,供需邊際會形成持續(xù)緊平衡,價格小幅上下波動,在需求未看到明確信號之前,建議繼續(xù)觀察。我們從中期維度繼續(xù)看好供給側改革對水泥行業(yè)整體景氣帶來的提升,當前時點推薦低估值的海螺水泥?！　?/p>

　　繼續(xù)強調(diào)京津冀一體化:推薦大市值的白馬華北水泥龍頭冀東水泥、金隅股份,中建材下屬石膏板龍頭和防水材料龍頭東方雨虹;小市值的華北瀝青貿(mào)易龍頭龍洲股份,同屬中建材的PCCP 企業(yè)國統(tǒng)股份等。

　　資金偏好或將進一步集中于白馬。從中期角度仍然維持2016年以來對建材產(chǎn)業(yè)趨勢的兩個判斷:供給側推動帶來的周期相關行業(yè)盈利大幅回升;以及產(chǎn)業(yè)資源、資金向龍頭集聚帶來的細分行業(yè)龍頭市占率持續(xù)提高、競爭力進一步增強。中長期繼續(xù)看好海螺水泥、中國巨石、偉星新材、東方雨虹、友邦吊頂、三棵樹、兔寶寶等行業(yè)龍頭。

　　細分行業(yè)本周跟蹤(2017年6月2日至6月9日)。

　　水泥行業(yè):

　　1)價格方面:全國水泥市場價格為336元,環(huán)比回落0.6%。

　　2)庫存方面:全國水泥庫存較上周上升0.4%。庫存上升的區(qū)域有華東和西南地區(qū),華北、東北和中南區(qū)域保持穩(wěn)定,下降的區(qū)域是西北地區(qū)。