西藏是中國西南邊陲的重要門戶，北鄰新疆，東連四川，東北緊靠青海，東南連接云南，南與緬甸、印度、不丹、尼泊爾等國家毗鄰，西與克什米爾地區(qū)接壤。全區(qū)面積120.22萬平方公里，約占全國總面積的1/8，僅次于新疆。平均海拔在4000米以上，素有“世界屋脊”之稱。
在“十二五”期間的前4年，即2011-2014年，西藏經濟建設取得重大進步，經濟總量不斷擴大，2014年全區(qū)生產總值已達到920.83億元，2015年將順利突破1000億元大關，未來幾年西藏將全力保障GDP增速將繼續(xù)在10%以上，必要的經濟發(fā)展速度才能使全區(qū)各項工作持續(xù)有效的推進，實現至2020年全面小康的目標。
西藏在國家絲綢之路經濟帶、孟中印緬經濟走廊等一系列重大戰(zhàn)略布局下，把握實施區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的重大歷史機遇，地區(qū)經濟內生能力持續(xù)增強，將地區(qū)資源優(yōu)勢轉化為經濟優(yōu)勢，迸發(fā)出巨大的經濟發(fā)展?jié)摿ΑＴ诖诉^程中，水泥作為地區(qū)經濟建設重要的基礎原材料，也產生極大的需求空間。
本帖主要就西藏板塊內部個股做詳細分析，板塊內彈性較大的個股有西藏天路，西藏礦業(yè)，西藏發(fā)展，西藏城投，西藏珠峰。
西藏天路，主業(yè)水泥，西藏水泥第一股，區(qū)域水泥具有定價權。
西藏發(fā)展，食品飲料，跟風性質
西藏礦業(yè)，石油開采，和建材略相關
西藏城投，房地產開發(fā)，跟風性質
從西藏板塊來看，水泥行業(yè)內確實也只有西藏天路。因此如果資金繼續(xù)炒水泥地圖，那么西藏天路是唯一的龍頭選擇。
公司是西藏水泥龍頭,施工、商砼業(yè)務共同構建產業(yè)鏈一體化。公司水泥生產線布局西藏,目前通過控股、參股方式擁有4條水泥熟料生產線,合計熟料產能約248萬噸。2015年公司水泥銷量超過300萬噸,占西藏水泥總產量60%以上。除水泥業(yè)務外,公司施工(公路、水利、鐵路、建筑)和商砼業(yè)務2015年合計收入占比約34%;
2013-2015年公司水泥業(yè)務毛利占比在80%上下,是公司主要利潤來源。西藏供需持續(xù)偏緊,水泥盈利水平全國最佳。西藏地區(qū)前期基建等配套設施較為薄弱,區(qū)域投資增速長期保持較高水平,2009-2016年西藏城鎮(zhèn)固定資產投資、公路建設固定資產投資、水泥產量CAGR分別為25%、30%、19%。全西藏6條水泥生產線基本處于滿產狀態(tài),部分水泥需向青海等外省采購。
2016年區(qū)域高標水泥價格分別于4月、6月上漲60元/噸和150元/噸、至760元/噸,打破了2009年以來價格保持平穩(wěn)的態(tài)勢,區(qū)域水泥價格和盈利水平大幅超過全國其他區(qū)域。2017年公司新線投產,公司盈利向上彈性強。目前僅祁連山和公司在西藏有新線規(guī)劃,其中公司4000t/d生產線預計將于2017年9月投產,新增熟料產能50%,將驅動公司盈利大幅增長。
近期西藏自治區(qū)交通運輸工作會議提出2017年西藏計劃完成交通固定資產投資520億元,同比增長約30%。西藏基礎設施較為薄弱,未來固定資產投資有望長期保持較快增長,公司水泥及基建施工業(yè)務將長期受益。
目前均線已經多頭發(fā)散，上升空間已經打開，但是上周四漲停上周五放量高開低走，說明資金暫時暫時還沒形成合力。后續(xù)回調繼續(xù)看好。
1.投機監(jiān)管趨嚴，炒作熱情可能消退
2.水泥輪動不炒地圖，西藏天路將明珠蒙塵，因此建議密切關注資金動向
3.之前的帖子有提示下周地雷，謹慎操作。