北方進入十一月份以來，水泥行業(yè)已經(jīng)進入了淡季，但今年的淡季卻銷售旺盛，淡季不淡。全國水泥市場價格繼續(xù)保持上揚態(tài)勢，環(huán)比漲幅為0.9%。價格上漲區(qū)域主要有北京、天津、河北、福建、廣東、廣西、四川、貴州和云南等地，漲價在20-65元/噸區(qū)間。其中河北水泥自10月18日的262元/噸漲至今天的326元/噸，每噸凈漲64元，一個月內(nèi)漲幅達20%。到11月24日北京、天津、河北、福建、山西水泥價格分別為380、362、326、309、250元/噸，部分地區(qū)水泥價格近日一直在高位徘徊，沒有下調(diào)的跡象。有業(yè)內(nèi)人士反映，有些地區(qū)水泥銷售出現(xiàn)排隊拿貨，現(xiàn)款支付現(xiàn)場拿貨的現(xiàn)象，有時還拿不到貨，水泥供應告急，據(jù)此，預計2017年中國水泥市場會依然漲聲一片。

基礎建設發(fā)力

2017年房地產(chǎn)調(diào)控后，水泥需求有所下滑，但是新農(nóng)村建設以及保障房的需求依然旺盛。水泥的主要市場在于道路、橋梁、機場、高鐵，地下管網(wǎng)等公共設施建設，隨著我國基礎建設投資的增加，水泥需求自然水漲船高。2017年PPP基建市場將加速擴容，投資規(guī)模在4-5萬億，同比增長50%-80%左右。與2016不同，2017年金融資本對PPP基礎建設的參與度將顯著提升，這將對整個PPP基礎建設市場發(fā)展產(chǎn)生積極影響，基礎建設投資的升溫，將會對2017年水泥需求產(chǎn)生積極影響。

行業(yè)寡頭格局漸成

　　2016年來，水泥企業(yè)并購重組馬不停蹄，加速了水泥行業(yè)產(chǎn)能的高度集中，如華新水泥整合拉法基瑞安、中國建材與中材重組、金隅冀東重組，除京津冀外，多個區(qū)域的資源整合也初現(xiàn)成效。例如，天瑞水泥收購了永安水泥，參股同力水泥，天瑞水泥收購山水水泥，此外，華潤水泥與昆鋼控股共同組建云南水泥建材公司，這些企業(yè)的并購重組，形成了水泥市場局部的定價權，將進一維護區(qū)域利益，把水泥價格扛在高位。

原材料價格、運輸成本上漲

水泥行業(yè)原料煤炭繼續(xù)攀升，近日，煤炭漲價的消息不斷刷屏。截至11月24號，環(huán)渤海動力煤指數(shù)顯示，動力煤11月24日最新價格601.33元/噸，最近30天上漲4.22%。相比年初的370元/噸，每噸上漲了231元，漲幅達62%。針對煤價格持續(xù)高漲，作為下游的水泥，其價格會自然跟進，不會停止。

水泥的運輸半徑?jīng)Q定于運輸成本，運輸成本又決定于運輸方式和運輸效率，包括公路、鐵路和水路運輸。水泥出廠價一般在每噸200-300元，運輸成本在100元/噸內(nèi)比較合理，否則水泥到達客戶的成本會過高，缺乏競爭力。2016年8月18日，《超限運輸車輛行駛公路管理規(guī)定》正式頒布，決定于9月21日開始施行。受新政影響，目前汽運、海運、鐵運均不同程度降減運輸噸位，造成車少貨多，車輛運費隨之上漲。當前水泥行業(yè)中越來越多企業(yè)開始重視物資采購成本，并開始將物流環(huán)節(jié)成本作為重點利潤點。據(jù)了解，運輸新政策實行后，水泥企業(yè)物流成本要提升30-60%，部分偏遠地區(qū)運費可能會翻一翻?？梢娺\輸成本上漲，對2017年水泥價格上漲帶來強大支持。

環(huán)保政策加碼 生產(chǎn)成本增加

國家對于水泥等企業(yè)如何環(huán)保生產(chǎn)，排放要達到什么標準，有明確的法律法規(guī)條文規(guī)定，如2016年《中華人民共和國大氣污染防治法》第四章第二節(jié)第四十三條明文規(guī)定鋼鐵、建材、有色金屬、石油、化工等企業(yè)生產(chǎn)過程中排放粉塵、硫化物和氮氧化物的，應當采用清潔生產(chǎn)工藝，配套建設除塵、脫硫、脫硝等裝置，或者采取技術改造等其他控制大氣污染物排放的措施。水泥企業(yè)在環(huán)保這方面的除塵、脫硝費用無形加大，增加了水泥的生產(chǎn)成本。

有業(yè)內(nèi)人員透露，由于環(huán)保要求嚴格，如果上了脫硝設施，不同的地區(qū)，初步估算，噸熟料成本會增加6-11元不等。水泥企業(yè)的環(huán)保成本日益加碼，導致水泥生產(chǎn)成本加大，從而使水泥價格跟著抬高。

特朗普執(zhí)政帶來的出口提升

美國一直是我國水泥主要出口目的國，曾經(jīng)在次貸危機發(fā)生之前的2007年，中國向美國水泥出口量達到歷史高峰的514萬噸，出口量位居全球出口美國水泥目的國第二位，占到當時我國出口量16%，2007年以后，隨著美國房地產(chǎn)次貸危機，水泥進口量開始逐年下滑，2015年美國進口中國的水泥量下降至162萬噸，到2016年，有所回升。

2016年11月9日，特朗普當選美國第45任總統(tǒng)，特朗普在發(fā)表獲勝演講時表示：“我們將修復我們的內(nèi)陸城市，重建高速、橋梁、隧道、機場、學校和醫(yī)院。我們將重建我們的基礎設施”。

在特朗普的經(jīng)濟刺激計劃里，基礎設施建設是重要抓手之一，他當選美國總統(tǒng)后勢必加大美國基建投資規(guī)模，美國本土水泥生產(chǎn)不能完全支撐未來本國的水泥需求，因此對水泥進口需求將明顯加大，中國作為第一大水泥生產(chǎn)國和國際水泥貿(mào)易的主要出口國，必將迎來新的貿(mào)易合作機會，這將有利于促進中國水泥的出口，增加水泥出口金額，助力2017年水泥行情上漲。