7月13日上午，冀東水泥重大資產(chǎn)重組媒體說(shuō)明會(huì)在深圳證券交易所9樓會(huì)議室召開(kāi)。這是繼*ST煤氣之后，第二家就重組事項(xiàng)召開(kāi)媒體說(shuō)明會(huì)的上市公司。

冀東水泥現(xiàn)控股股東、實(shí)際控制人冀東發(fā)展集團(tuán)的董事、冀東水泥副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理于九洲，唐山市國(guó)資委監(jiān)事會(huì)主席、冀東發(fā)展集團(tuán)監(jiān)事會(huì)主席李文全，冀東水泥監(jiān)事會(huì)主席張志東，冀東水泥董事會(huì)秘書(shū)韓保平;擬新進(jìn)入的控股股東、金隅股份副總經(jīng)理姜長(zhǎng)祿，金隅股份董事長(zhǎng)工作部部長(zhǎng)張建鋒，金隅股份水泥事業(yè)部財(cái)務(wù)總監(jiān)朱巖，以及中介機(jī)構(gòu)一創(chuàng)摩根、長(zhǎng)城證券、天健興業(yè)的相關(guān)負(fù)責(zé)人參加此次說(shuō)明會(huì)，針對(duì)重組中的問(wèn)題，進(jìn)行了充分解答。

整合京津冀區(qū)域水泥資源

金隅股份與冀東水泥實(shí)際控制人唐山市國(guó)資委及控股股東冀東集團(tuán)于4月15日簽訂了戰(zhàn)略重組框架協(xié)議。5月31日，金隅股份與唐山市國(guó)資委、冀東集團(tuán)簽署了《冀東集團(tuán)增資擴(kuò)股協(xié)議》，交易完成后，金隅股份將獲得冀東集團(tuán)55.00%的股權(quán)，成為冀東集團(tuán)控股股東，從而間接控股冀東水泥。

對(duì)于雙方聯(lián)手的原因，重組雙方從促進(jìn)京津冀區(qū)域水泥行業(yè)健康有序發(fā)展等角度進(jìn)行了解答?！凹綎|水泥是中國(guó)建材行業(yè)的大型骨干企業(yè)之一，是北方地區(qū)最大的水泥上市企業(yè)，總市值約147億元;金隅股份為A+H股上市公司，總市值約380億元。其中，在水泥及預(yù)拌混凝土方面，金隅股份的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于國(guó)家和各省區(qū)市重點(diǎn)項(xiàng)目，高標(biāo)號(hào)水泥在北京奧運(yùn)場(chǎng)館建設(shè)中的份額達(dá)到90%以上?！庇诰胖拊跁?huì)上介紹說(shuō)。

于九洲表示，冀東水泥將通過(guò)本次資產(chǎn)重組成為金隅股份下屬唯一的水泥、混凝土業(yè)務(wù)上市平臺(tái)，冀東水泥將在擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的基礎(chǔ)上，通過(guò)生產(chǎn)要素互補(bǔ)將最大限度地發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)而優(yōu)化資源配置、降低單位成本、提高資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率、提高規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)水平和盈利質(zhì)量的整體提升。

北京市國(guó)資委為實(shí)際控制人

據(jù)于九洲介紹，冀東水泥本次重大資產(chǎn)重組方案主要由兩部分組成：冀東水泥發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)金隅股份擁有的水泥、混凝土、耐火材料、環(huán)保處理等業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn);同步募集配套資金購(gòu)買(mǎi)冀東集團(tuán)擁有的混凝土、骨料等業(yè)務(wù)的相關(guān)資產(chǎn)以及前述向金隅股份購(gòu)買(mǎi)的非全資子公司小股東隨售股權(quán)。

具體而言，冀東水泥將以發(fā)行股份方式向金隅股份購(gòu)買(mǎi)其持有的金隅水泥經(jīng)貿(mào)等31家公司的股權(quán)的評(píng)估值及作價(jià)為129.53億元，以本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的股票發(fā)行價(jià)格9.31元/股計(jì)算，本次公司向金隅股份合計(jì)發(fā)行股份數(shù)量為13.91億股;冀東水泥擬通過(guò)競(jìng)價(jià)發(fā)行的方式向不超過(guò)10名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金，本次募集配套資金總額不超過(guò)30.24億元，其中25.43億元將用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià);3.81億元將用于標(biāo)的公司的在建項(xiàng)目，剩余部分用于支付本次交易的交易稅費(fèi)等并購(gòu)整合費(fèi)用和中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用。

募集配套資金以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)為前提條件，但募集配套資金的成功與否并不影響本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的實(shí)施。

本次交易完成后，金隅股份將直接持有公司45.41%的股份，成為冀東水泥的控股股東，北京市國(guó)資委將成為公司的實(shí)際控制人。

對(duì)未來(lái)盈利能力有信心

冀東水泥公布了業(yè)績(jī)預(yù)虧報(bào)告，這會(huì)不會(huì)影響重組協(xié)議和冀東水泥復(fù)牌后的表現(xiàn)?

“由于上年同期秦嶺水泥重組形成較大收益，影響了利潤(rùn)總額較同期下滑。上年同期秦嶺水泥完成重大資產(chǎn)重組及出售金融資產(chǎn)形成收益16億元，本期秦嶺水泥股價(jià)變動(dòng)影響減利2億元?！表n保平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者解釋，雖然上半年業(yè)績(jī)預(yù)虧，“但是有幾個(gè)亮點(diǎn)讓我們對(duì)未來(lái)的業(yè)績(jī)有信心?！?/p>

首先，控制成本已經(jīng)初見(jiàn)成效。“今年以來(lái)，公司努力加強(qiáng)成本費(fèi)用管控，推動(dòng)各項(xiàng)降本增效措施落地，同時(shí)積極拓展市場(chǎng)，擴(kuò)大產(chǎn)品銷量，在售價(jià)大幅降低的不利情況下，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)同比減虧約5.8億元，5、6月份銷售價(jià)格持續(xù)上漲，6月份經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)突破1億元，水泥銷量同比增長(zhǎng)約20%、單位銷售成本同比降低約22%、三項(xiàng)期間費(fèi)用同比降低約17%，影響公司增利;其次，金隅冀東重組之后，市場(chǎng)份額擴(kuò)大，惡性低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象將不復(fù)存在，價(jià)格將回升到一個(gè)合理的水平。統(tǒng)一銷售、統(tǒng)一采購(gòu)、統(tǒng)一物流配送等規(guī)模效應(yīng)的產(chǎn)生，會(huì)進(jìn)一步降低成本。此外，金隅股份有財(cái)務(wù)公司，可以給冀東水泥提供資金歸結(jié)、融資等服務(wù)，將大幅降低冀東的財(cái)務(wù)成本。”韓保平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》解釋，綜上所述，“我們對(duì)未來(lái)冀東的盈利能力很有信心?！?/p>

管理團(tuán)隊(duì)將保持基本穩(wěn)定

在說(shuō)明會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，針對(duì)本次重組完成后，冀東水泥和金隅股份將采取的扭轉(zhuǎn)公司業(yè)績(jī)的具體措施，姜長(zhǎng)祿從內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)層面進(jìn)行了解讀。

姜長(zhǎng)祿表示，“從內(nèi)部整合來(lái)說(shuō)，冀東水泥與金隅股份在京津冀地區(qū)內(nèi)的生產(chǎn)線布局互補(bǔ)，整合后生產(chǎn)線分布均勻、覆蓋京津冀全部區(qū)域，重組將產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)、規(guī)模效應(yīng)，帶來(lái)雙方優(yōu)勢(shì)資源互補(bǔ)，并表現(xiàn)在優(yōu)化產(chǎn)能、攤薄業(yè)務(wù)成本、降低財(cái)務(wù)成本、完善環(huán)保配套等方面;從外部來(lái)說(shuō)，我們將在夯實(shí)自身實(shí)力的基礎(chǔ)上，對(duì)區(qū)域市場(chǎng)進(jìn)行進(jìn)一步整合，一方面收購(gòu)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，另一方面利用市場(chǎng)化手段淘汰低效、高污染、落后產(chǎn)能，進(jìn)一步改善區(qū)域供求關(guān)系。我們相信，通過(guò)以上綜合措施，冀東水泥的發(fā)展基礎(chǔ)將更為堅(jiān)實(shí)，對(duì)冀東水泥重組后的業(yè)績(jī)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，我們非常有信心?！?/p>

姜長(zhǎng)祿表示，本次重組完成后，冀東水泥成為集水泥、混凝土、耐火材料、環(huán)保、砂石骨料等為一體的全國(guó)最大的綜合型建材企業(yè)之一，合并完成后，冀東水泥的熟料產(chǎn)能將由7483萬(wàn)噸上升至10822萬(wàn)噸，增加44.6%，水泥產(chǎn)能由12528萬(wàn)噸上升至16623萬(wàn)噸，增加32.7%，成為全國(guó)三家熟料產(chǎn)能過(guò)億的水泥企業(yè)之一。重組后，北方地區(qū)的水泥市場(chǎng)結(jié)構(gòu)將有顯著變化，尤其是在雙方重合度最高的京津冀地區(qū)，競(jìng)爭(zhēng)格局將徹底改變，區(qū)域水泥價(jià)格將回歸理性水平。

而本次重組后，冀東水泥的管理團(tuán)隊(duì)將保持基本穩(wěn)定。同時(shí)，金隅股份和冀東水泥一起，將著手聯(lián)合建立專門(mén)組織，對(duì)公司的現(xiàn)狀進(jìn)行評(píng)估。未來(lái)將根據(jù)公司情況、業(yè)務(wù)發(fā)展需要適時(shí)對(duì)公司的業(yè)務(wù)架構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。