春節(jié)后第一周,全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)下行,環(huán)比跌幅為0.38%。價(jià)格下跌區(qū)域主要集中在安徽、廣東、廣西和貴州等地,下跌品種均以低標(biāo)號(hào)袋裝水泥為主,幅度10-30元/噸不等;散裝水泥因房地產(chǎn)和基建等工程項(xiàng)目尚未啟動(dòng),需求極為有限,價(jià)格相對(duì)保持平穩(wěn)。本周全國(guó)跟蹤82個(gè)城市的水泥平均庫(kù)存為74.57%,較上周上升0.85個(gè)百分點(diǎn);其中省會(huì)城市水泥庫(kù)存為74.2%,較上周上升0.33個(gè)百分點(diǎn)。

本周主要區(qū)域價(jià)格走勢(shì)。

華東地區(qū)水泥價(jià)格繼續(xù)下調(diào)。安徽亳州、宿州、淮南、安慶、銅陵等大部分地區(qū)袋裝價(jià)格下調(diào)10-30元/噸。目前大部分生產(chǎn)線仍在停窯檢修,多數(shù)將在2月3月初恢復(fù)正常生產(chǎn)。江浙滬下游需求仍未啟動(dòng),部分企業(yè)袋裝水泥日發(fā)貨恢復(fù)10%-20%,散裝需求處于停滯狀態(tài),江蘇地區(qū)水泥庫(kù)存普遍在60%-70%,上海地區(qū)稍低在60%以下,浙江地區(qū)低的不足50%,高的在70%左右。因春節(jié)前部分企業(yè)P.O42.5散出廠價(jià)已降到155-180元/噸,節(jié)后價(jià)格保持平穩(wěn)運(yùn)行,短期看散裝暫無(wú)下降意愿,袋裝需求啟動(dòng)后或?qū)⑿》蛳抡{(diào)整。

中南地區(qū)水泥價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行。2月14日起,廣西南寧、玉林和桂林等地區(qū)袋裝價(jià)格開(kāi)始下行,幅度25-35元/噸。廣東珠三角地區(qū)袋裝水泥價(jià)格先行下調(diào),幅度10-15元/噸。春節(jié)過(guò)后,隨著原停產(chǎn)檢修生產(chǎn)線陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)(目前70%生產(chǎn)線正常生產(chǎn)),企業(yè)庫(kù)存不斷攀升,普遍升到80%左右,且為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額,各企業(yè)不約而同下調(diào)袋裝水泥價(jià)格,預(yù)計(jì)元月十五后散裝需求啟動(dòng),價(jià)格也將會(huì)出現(xiàn)下調(diào)。從反饋情況看,若無(wú)自律協(xié)調(diào),正式開(kāi)市后企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)將會(huì)繼續(xù)加劇。湖南長(zhǎng)株潭、益陽(yáng)和常德等地區(qū)水泥價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行,長(zhǎng)沙P.C32.5R袋裝到位價(jià)235元/噸左右。從跟蹤情況看,后期市場(chǎng)價(jià)格將會(huì)以穩(wěn)中趨弱為主。

西南地區(qū)水泥價(jià)格穩(wěn)中有跌。貴州貴陽(yáng)地區(qū)袋裝價(jià)格下調(diào)20-30元/噸,為刺激袋裝銷售,個(gè)別企業(yè)搶先下調(diào)價(jià)格,其他企業(yè)陸續(xù)跟進(jìn)。四川、重慶和云南地區(qū)水泥價(jià)格以穩(wěn)為主。

投資策略。

從需求方面看,因未出正月,各地過(guò)節(jié)氣氛仍較為濃重,施工項(xiàng)目繼續(xù)處于停工中,目前水泥成交主要是袋裝門(mén)店備貨為主。預(yù)計(jì)正月十五過(guò)后,下游市場(chǎng)需求才會(huì)緩慢恢復(fù)。投資策略上仍然建議關(guān)注近期超跌的行業(yè)龍頭。