玻璃:價格本周全國浮法玻璃均價環(huán)比上漲0.1%,玻璃價格較前期有所轉暖,但幅度有限。庫存本周全國浮法玻璃庫存3202萬重箱,環(huán)比增加1萬重箱。產能:目前全國浮法玻璃實際產能9.2億重箱,同比增長15%。沙河迎新四線500噸和浙江玻璃三線600噸點火。石膏板:美廢價格環(huán)比下降1.4%。
一周要聞:1、中央今年補助1158億元進行棚改等建設,同比增14%;2、今年鐵路固定資產投資規(guī)模上調200億元至7200億元;3、河北年底前將關閉200座金屬非金屬礦山,石家莊今年投資141億元加快交通基建建設;4、江西水泥、金剛玻璃等發(fā)布一季度業(yè)績預告,華新水泥塔吉克斯坦二線開工。
投資策略:1、關于水泥,推薦的邏輯仍然存在或者繼續(xù)強化。我們自3月19日以來不斷提示水泥股的投資機會,包括多篇深度報告和電話會議等。自我們推薦以來海螺、冀東、金隅的平均漲幅已達25%,目前支持我們推薦的邏輯仍然存在或者繼續(xù)強化。華東方面,一季度水泥價格成功維持在較高水平,企業(yè)一季報業(yè)績都將出現大幅增長,且4月中旬或能見到水泥價格再次上行。華北方面,石家莊等地產能收縮后對競爭格局改善明顯,大企業(yè)出貨量快速增長,石家莊、唐山的水泥或熟料價格4月以來均出現上漲。另外基建需求也有所恢復,未來京津冀一體化政策將持續(xù)提升當地需求。我們繼續(xù)強烈推薦海螺、冀東、金隅,未來若影響我們推薦的因素發(fā)生變化也會及時提示。2、新型建材我們繼續(xù)推薦偉星新材、東方雨虹、北新建材、建研集團等。
風險提示:宏觀經濟下行,地產嚴重下滑。