【水泥人網】在全國性用電持續(xù)緊張的背景下，部分地區(qū)已經開始拉閘限電。此舉無疑將進一步加劇水泥供不應求的局面，水泥價格有望繼續(xù)走高，今年以來表現(xiàn)強勢的水泥板塊或將再次迎來投資機遇。

水泥供求缺口繼續(xù)擴大

受電煤供需矛盾等結構性影響，我國部分地區(qū)持續(xù)出現(xiàn)電力緊缺狀況。部分地區(qū)為維持電力穩(wěn)定供應，先后采取拉閘限電措施，特別對部分淘汰率、限制類企業(yè)重點限電，作為耗能大戶的水泥行業(yè)自然首當其沖。

事實上，除了煤電價格倒掛等制度性原因，從3月份開始的本輪電荒很大程度上也源自中央對保障房和基建投資力度的加大。雖然“十二五”規(guī)劃對于國內經濟轉型以及大力發(fā)展新興產業(yè)都提出了較為具體的目標和時間點，但保障房建設以及高鐵、水利等基建直接投資對經濟的拉動作用更為明顯，而水泥等建材行業(yè)正是本輪投資的最大受益者。

今年以來，中央為解決廣大群眾住房難的問題，在限制商品房投機的同時更加大了保障房建設投資。在此背景下，我國的周期性行業(yè)重新煥發(fā)了活力，特別是水泥、鋼鐵等直接受益保障房建設的工業(yè)產業(yè)。去年的節(jié)能減排和行業(yè)整合等措施限制了水泥過剩的產能，因此，在需求的拉動下，水泥價格出現(xiàn)持續(xù)上漲。

水泥、鋼鐵等工業(yè)產品生產行業(yè)的能耗水平較高，加之保障房和基建帶動工業(yè)品需求水平居高不下，加劇了部分工業(yè)較為集中地區(qū)的用電負擔。這也是部分地區(qū)今年在用電淡季便出現(xiàn)用電荒的原因之一。問題在于，為應對用電荒而采取的拉閘限電措施無疑在客觀上會降低水泥產能，但保障房建設并不會因為限電而減緩建設進度，對水泥的需求將會維持在高位，甚至會繼續(xù)提升。在此背景下，水泥的供需缺口將進一步擴大。