華東繼續(xù)上漲:(1)價(jià)格:蘇南2日上調(diào)20元執(zhí)行良好,需求尚可日定再漲30元;蘇北調(diào)價(jià)后銷量萎縮。停產(chǎn)及周邊漲價(jià)影響杭州及周邊協(xié)同上調(diào)10-30元,需求一般。安徽合肥等地跟漲江浙20元。江西9月調(diào)價(jià)后銷售良好,九江、南昌等地再漲10-30元。(2)庫(kù)存:-75%,滬升5%。(3)停窯:浙江金建蘭衢州10月5日停窯10天。(4)下周預(yù)測(cè):安徽沿江上調(diào)基本結(jié)束,皖北計(jì)劃開會(huì)協(xié)同調(diào)漲。浙江需求啟動(dòng)停窯執(zhí)行,企業(yè)意向月中再上調(diào)。蘇錫常意向15日再上調(diào)還看需求。江西受益土坯房改造準(zhǔn)備下一輪上漲。

冀東區(qū)域(一)華北提價(jià)糾結(jié):(1)價(jià)格:26日提價(jià)后,僅北京和石家莊有20-30元實(shí)際漲幅,下游普遍已接受。天津、河北其他地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)報(bào)價(jià)高,但主流成交價(jià)仍趨穩(wěn)。節(jié)日及秋收制約,三地需求略有萎縮,企業(yè)發(fā)運(yùn)下滑。(2)庫(kù)存:津70%、京55%升5%。冀70%不變。(3)下周預(yù)測(cè):北京調(diào)價(jià)下游普遍已接受,且外來(lái)水泥查超嚴(yán)格,預(yù)計(jì)漲幅可維持。天津河北企業(yè)過(guò)多,外來(lái)水泥方便,主導(dǎo)企業(yè)多次明漲暗穩(wěn),令市場(chǎng)失望,預(yù)計(jì)漲價(jià)難以執(zhí)行。 冀東區(qū)域(二)陜西略降:(1)價(jià)格:關(guān)中秋收機(jī)假期影響,需求愈加清淡,為拉動(dòng)出貨西安、渭南等地下跌5-10元。陜南需求緩慢恢復(fù),陜北產(chǎn)銷兩旺,價(jià)格平穩(wěn)。(2)庫(kù)存:80%不變。(3)下周預(yù)測(cè):關(guān)中秋收后若需求恢復(fù)則價(jià)格平穩(wěn),反之有下降風(fēng)險(xiǎn)。陜南安康旺季持續(xù)有提價(jià)希望。(三)東北平穩(wěn):(1)價(jià)格:10月后需求低迷,黑、遼穩(wěn)價(jià)出貨,吉林長(zhǎng)春下行10-15元。(2)庫(kù)存:60-80%不變,沈陽(yáng)升5%。(3)下周預(yù)測(cè):15日起黑龍江工程開始停工,吉林也逐漸進(jìn)度淡季,預(yù)計(jì)兩省銷量萎縮,價(jià)格維穩(wěn)。遼寧企業(yè)意向穩(wěn)價(jià)出貨。

西北平穩(wěn):(1)價(jià)格:甘肅蘭州及周邊前期熟料線輪休庫(kù)存下降,產(chǎn)銷良好,價(jià)格趨穩(wěn)。平?jīng)觥⑻焖嗍袌?chǎng)不溫不火。寧夏需求疲態(tài)未改,價(jià)格平穩(wěn)。新疆暫穩(wěn),天氣轉(zhuǎn)涼需求走軟。(2)庫(kù)存:70%-75%不變。(3)下周預(yù)測(cè):十月甘肅需求處年內(nèi)高峰,產(chǎn)銷兩旺可持續(xù),受制資金,廠家對(duì)提價(jià)均較謹(jǐn)慎。寧夏需求無(wú)利好,價(jià)格觸底也難有波動(dòng)。新疆產(chǎn)銷承壓加劇,庫(kù)存預(yù)計(jì)增加,難言樂觀。 (1)水泥價(jià)格旺季轉(zhuǎn)換,華東繼續(xù)上漲,華北除北京外協(xié)同乏力。水泥煤炭?jī)r(jià)格差繼續(xù)上升。(2)水泥股基于政策維穩(wěn)預(yù)期和旺季水泥價(jià)格恢復(fù)上漲帶來(lái)政策博弈性反彈。反彈幅度取決于維穩(wěn)政策強(qiáng)度和持續(xù)時(shí)間。10月份較為關(guān)鍵,10月的宏觀因素和水泥提價(jià)幅度既確定今年四季度水泥價(jià)格和水泥估值,還將對(duì)明年水泥的價(jià)格和估值有較大影響。(3)穩(wěn)健組合配置海螺水泥和亞泰集團(tuán)。積極組合配置基建政策刺激和地產(chǎn)放松受益的江西、華新、冀東、祁連山和塔牌。