7 月9 日,工信部發(fā)布了2012年19 個工業(yè)行業(yè)淘汰落后產能企業(yè)名單(第一批),涉及企業(yè)共計2579家,淘汰落后產能規(guī)模與今年4 月份下達的目標任務基本一致。其中,水泥行業(yè)上榜企業(yè)多達1053家,西部地區(qū)成為產能“瘦身”重點。

*ST 金頂淘汰落后水泥產能高達435 萬噸,是淘汰規(guī)模最大的企業(yè)之一。淘汰落后產能較多的上市公司還有金隅股份——承德金隅17 萬噸、張家口金隅90 萬噸、邯鄲金隅太行水泥140萬噸合計247 萬噸(持股比例:承德金隅12.52%、張家口金隅90%、邯鄲金隅95.46%)。

我們結合淘汰落后產能的力度和今年固定資產投資力度,認為河北、山東、山西、甘肅等省的水泥具備相對投資機會,因為這些省份在高額淘汰落后產能的基礎上,2012 年固定資產投資增速相對高。

主要風險:宏觀經濟減速下行,投資持續(xù)下滑;板塊的估值處于相對高位。