華東部分走低:(1)價(jià)格:江西南昌及周邊天氣好,協(xié)同給力,上調(diào)10-20元。其余受降雨侵襲,出貨困難,南京部分走低10-40元,安徽銅陵下調(diào)20-30元,湖北走低10-20元。浙江停窯結(jié)束,建德海螺低標(biāo)下調(diào)70元,其余觀望。(2)停窯:山東棗莊、臨沂及江蘇徐州15日開(kāi)始50%產(chǎn)能停窯1個(gè)月。(3)庫(kù)存:浙75%漲5%,其余65%-75%不變。(4)下周預(yù)測(cè):徐州山東停窯蘇北預(yù)計(jì)明漲暗穩(wěn),蘇南雨季調(diào)整,下行空間已小。安徽蕪湖等或跟跌銅陵。浙江雨季且外圍水泥低價(jià),有走低風(fēng)險(xiǎn)。江西南昌調(diào)漲后還有待觀察,其余地區(qū)上漲困難。

冀東區(qū)域(一)華北繼續(xù)下行:(1)價(jià)格:北京天津繼續(xù)下行20-30元,需求差,競(jìng)爭(zhēng)白熱化,主導(dǎo)企業(yè)賒銷搶客戶,但發(fā)貨量沒(méi)有增加。河北受農(nóng)忙影響,出貨量降約30%,唐山部分廠家下調(diào)10-20元,(2)庫(kù)存:60%-70%不變。(3)下周預(yù)測(cè):京津競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序協(xié)同難,價(jià)格有進(jìn)一步回落可能。北京部分廠家試圖低價(jià)銷往冀北,承德等或承壓下行。河北其余地區(qū)或仍維穩(wěn),但不排除廠家下調(diào)刺激出貨。

冀東區(qū)域(二)陜西穩(wěn)價(jià)。(1)價(jià)格:關(guān)中主導(dǎo)企業(yè)檢修,價(jià)格暫穩(wěn)。陜南農(nóng)忙,亦檢修穩(wěn)價(jià)。(2)庫(kù)容比:70%升5%。(3)停窯:關(guān)中仍停窯檢修。(4)下周預(yù)測(cè):關(guān)中限產(chǎn)協(xié)同意識(shí)強(qiáng),預(yù)計(jì)穩(wěn)價(jià)。陜北或走低,因河南開(kāi)始往榆林走火,需求未好轉(zhuǎn)。(三)東北大穩(wěn)小動(dòng):(1)價(jià)格:黑龍江需求清淡,外來(lái)水泥沖擊大,磨機(jī)開(kāi)工60%。吉林需求低部分銷黑龍江,內(nèi)銷讓利幅度增大。遼寧受外圍影響實(shí)際出貨低10-40元。(2)庫(kù)容比:65%-70%不變。(3)下周預(yù)測(cè):需求難有好轉(zhuǎn),外來(lái)低價(jià)沖擊,企業(yè)穩(wěn)價(jià)意愿強(qiáng),預(yù)計(jì)小幅整理。

西北平穩(wěn):(1)價(jià)格:甘肅重點(diǎn)工程需求相對(duì)較好,農(nóng)忙漸行漸遠(yuǎn),價(jià)格平穩(wěn)。寧夏企業(yè)有上漲意向,但協(xié)同不力,試探結(jié)果不理想,出貨與去年同期持平。新疆需求恢復(fù)迅速。(2)庫(kù)存:甘肅55%,新、寧75%不變。(3)下周預(yù)測(cè):甘肅迎來(lái)相對(duì)淡季,企業(yè)已基本無(wú)上漲意向,若外來(lái)壓力不大預(yù)計(jì)維穩(wěn)。寧夏雖有上漲意向但協(xié)同不力預(yù)計(jì)平穩(wěn)。新疆需求拉漲迅速,短期走穩(wěn)為主,后期產(chǎn)能釋放或有壓力。 (1)水泥煤炭?jī)r(jià)格差繼續(xù)下跌,因水泥價(jià)格下跌。(2)水泥行業(yè)受益貨幣地產(chǎn)政策放松、財(cái)政基建刺激水泥價(jià)格盈利3季度確立底部,4季度環(huán)比回升,明年將會(huì)比今年好。(3)6月中到8月淡季基本面加速探底,機(jī)會(huì)主要來(lái)自政策預(yù)期,若有機(jī)會(huì)則市值小水泥價(jià)格跌幅大的區(qū)域如華東江西水泥西北祁連山更受資金推崇,華新、巢東、海螺、同力反彈彈性也大。4季度將開(kāi)始逐步回歸到業(yè)績(jī)兌現(xiàn)上面,業(yè)績(jī)真實(shí)彈性和PE估值決定股價(jià)。2012年P(guān)E最低為金隅、亞泰、海螺、天山等。亞泰集團(tuán)3季度旺季首配。