1-2 月是國內(nèi)水泥市場傳統(tǒng)銷售淡季,隨著春節(jié)的臨近以及雨水天氣的影響,各地熟料和水泥需求均出現(xiàn)不同程度下降,從而導(dǎo)致一些地區(qū)價格滑落,本周全國水泥市場平均價格環(huán)比上周下跌0.57%。

受連日來雨水天氣影響,江西市場上紅獅、海螺、亞東等大中型企業(yè)均出現(xiàn)漲庫現(xiàn)象,因此各企業(yè)出廠價格均下調(diào)30-45 元/噸不等。

湖南長沙地區(qū)熟料價格出現(xiàn)大幅下跌,較前期相比下跌30-40 元/噸,造成熟料價格大幅下跌的主要原因是新型干法生產(chǎn)線集中釋放,新投產(chǎn)的生產(chǎn)線基本都是在生產(chǎn)熟料銷售,所以熟料價格下跌幅度較大。2009 年湖南省新投生產(chǎn)線15 條,2000 多萬噸產(chǎn)能。目前水泥行情在需求支撐下仍然保持平穩(wěn),但隨著春節(jié)臨近,需求下降,企業(yè)將會清庫,所以未來水泥價格也有下跌趨勢。

本周廣東價格下調(diào) 30 元/噸,是補1 月13 日下跌的價格。1 月13 日珠三角價格下跌主要是因為西江運輸有一定恢復(fù),另外也是限制山東、江西、福建、江蘇、浙江等外省水泥的進(jìn)入。從目前的市場情況來看,在大部分重點工程趕工期期間水泥需求并未減少,但后期隨著西江水位得到恢復(fù),前期大幅度上調(diào)的價格必將出現(xiàn)回落,至于回落到什么程度,需看市場情況及企業(yè)操作情況。

河南省目前市場價格雖然保持平穩(wěn),但是包括天瑞、同力、孟電等大部企業(yè)出現(xiàn)漲庫、停窯的情況,因此后勢行情有下跌的趨勢。

本周其他地區(qū)水泥價格持平,水泥用煤價格總體平穩(wěn)。

據(jù)中國水泥協(xié)會統(tǒng)計,2009 年全國新建投產(chǎn)新型干法水泥生產(chǎn)線176條,年新增設(shè)計水泥熟料產(chǎn)能1.95 億噸,折合水泥產(chǎn)能2.6 億噸左右,和我們之前的預(yù)測非常接近。根據(jù)對目前在建生產(chǎn)線的統(tǒng)計,預(yù)計2010 年新增產(chǎn)能規(guī)模和09 年相當(dāng)。

按照可能出臺的建材下鄉(xiāng)“三年千億元”的補貼方案,農(nóng)村住房建筑施工面積每年可能增加2.6 億平米,增加水泥需求2600 萬噸。如果農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也能獲得補貼或受住房建設(shè)帶動,則水泥需求年增量有望達(dá)到1 億噸,從而帶動今年全國水泥需求增長13-15%,有效化解市場之前對固定資產(chǎn)投資收縮拖累水泥需求下滑的擔(dān)心。維持對水泥行業(yè)“增持”評級,重點推薦冀東水泥、海螺水泥、華新水泥、亞泰集團(tuán)、塔牌集團(tuán)、天山股份、祁連山、賽馬實業(yè)。